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“干爹”变心 众安赴港上市面临危机

 时间:2017-08-04 11:37来源:未知 责任编辑:新华在线

顶着“中国互联网保险第一股”光环的众安保险,目前正在紧锣密鼓的申请在港上市。
【蓝科技】苏明军
 
顶着“中国互联网保险第一股”光环的众安保险,目前正在紧锣密鼓的申请在港上市。
 
作为一家明星公司,由蚂蚁蚁金服、腾讯及平安“三马”(马云、马化腾、马明哲)联合投资创立的众安保险,可以说是含着“金钥匙”出生,在诞生之日起便备受关注。不过就在众安上市的关键时刻,“干爹变心”让众投资者捏了一把汗。
 
原因无二,作为众安保险第二大股东的腾讯开始开小差了。近日,台湾富邦金控董事长蔡明兴表示,富邦金控正与腾讯合作在深圳成立合资公司,由富邦金控旗下的富邦财险开发或引进其他保险公司的保险产品,在腾讯的微信平台进行销售。据称,目前正在向监管机构申请牌照,有望尽快开业。
 
腾讯要用微信卖保险股东转身成对手
 
一直以来,众安保险凭借大股东支付宝平台获得了巨大的流量入口,再加上与阿里系电商业务的紧密结合,在初期众安保险获得了较快的增长。作为与支付宝同样重量级的“入口”,甚至比支付宝流量更大的微信平台,其互联网保险业务却一直不温不火,显然腾讯也意识到了这是一块非常有潜力的“金矿”,在微信平台卖保险,无疑有着“复制”众安保险模式的潜力。
 
腾讯2016年报显示,微信月活跃用户达到8.893亿,正式超越QQ的8.685亿;移动支付月活跃账户数超过6亿,日均支付笔数也超过6亿。拥有巨大的流量入口,腾讯显然没有把“鸡蛋”只放在众安保险这一个篮子。今年,腾讯明显加快了在保险业布局的步伐。1月,腾讯与英杰华集团、高瓴资本达成协议,腾讯、高瓴资本收购英杰华人寿保险有限公司的部分股份。交易完成后,腾讯持有英杰华人寿保险的20%股份。
 
2月,保监会批准和泰人寿开业。和泰人寿注册资本15亿元,腾讯旗下独资子公司出资比例达15%。此次腾讯与富邦金控深度合作消息的爆出,可以说给正在IPO关键时刻的众安保险来了一次“釜底抽薪”。不仅是腾讯,众安大股东蚂蚁金服同样也非“一心一意”的主,2016年7月,蚂蚁金服出资8.33亿元,认购国泰产险51%的股份,“众安保险是干儿子,而国泰变成了亲儿子”的传言一度让资本市场对众安保险的信心动摇,“干爹们变心”俨然成了当下众安保险亟待解决的一场危机。
 
利润连续下滑成隐患众安IPO需脱下“皇帝新衣”
 
与严重依赖“三心二意”的股东相比,众安保险的另一个软肋恐成其赴港上市的重大隐患。在净利润和收入方面,2016年,众安保险实现净利润为937万元,同比2015年下滑近80%,2017年一季度甚至亏损3.17亿。2014年公司业务收入约为8亿元,2015年公司收入为23亿元,2016年该收入为34亿元,三年来,其业务增速从近200%降至50%。
 
其次,其综合成本率居高不下,盈利能力堪忧。从财报来看,其利润主要靠投资收益,承保利润亏损。其五大险种承保利润之和为负数,从2014年到2016年,众安保险的赔付率虽然从77.82%下降至42.02%,但是其费用率却从32.28%上升至63.37%,综合成本率一直在105%以上,其中2014年为110.10%,2015年为127.32%,2016年为105.39%。
 
虽然有着利润下滑、成本居高不下的巨大隐患,不过“带病”上市的众安保险却在营销上打着一手好牌,顶着“中国互联网保险第一股”的光环,众安保险在估值方面让业界大吃一惊。有相关消息指出,众安保险本次赴港上市,拟募集资金12亿-16亿美元,假设全部通过发行新股筹得及新股占扩大后股本的10%,众安保险市值将达120亿-160亿美元(约800亿-1000亿人民币)。
 
不过正如监管层警告的那样,保监会原副主席魏迎宁曾公开表示,互联网保险创新发展已经进入下半场,创新重点应由以保险公司和销售为中心,向客户和服务为中心转变。
 
从目前来看,披着“互联网保险”外衣的众安保险,在互联网创新上并未有过多建树,除了成立伊始创立“退运险”以外,近年来众安在其他险种的创新上乏善可陈。反而,众安把很多精力投入在依靠股东的互联网流量,与传统险企争“蛋糕”上了。
 
显然,仅靠“互联网保险”这个金子招牌不能说服投资者,面对资本市场的拷问,众安必须脱掉“皇帝新衣”,靠互联网创新才能赢得市场信任。当然,众安还得学习“独立成长”,如何摆脱对股东流量的依赖也是影响众安未来发展的重要一环,毕竟“成也萧何,败也萧何”的大戏在资本市场上已经不是第一次上演!(图片来源:千图网)

 

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